分散投資はＮＧ
分散投資はＮＧ
長期なら株がダントツ！
よく「株はボラティリティが大きいから債券とかに分散した方が良い。」とか言う人がいますが、個人的には長期投資においてのそれは悪手だと思えます。
下記はジェレミー・シーゲルさんの著書で『株式投資の未来』にある有名なグラフです。
（出典：ウェブサイト『渡辺正弘のセレクトニュース』より引用）
約200年にもわたって、アメリカの金融資産価格の推移をグラフ化しています。
しかし、よく見ると左軸のメモリが10倍毎になっています。
10倍毎ではなく均等にしたのが下記のグラフです。
（参照：著者ジェレミー・シーゲル 著書『株式投資の未来』195ページ図12-1の情報）
上記の図から、長期で見れば株式と比べればそれ以外はゼロに近い位、株式が他を圧倒している事が分かります。
また、そうなると、
『株式以外のアセットに分散した分だけ損していた。』
という事になりますね。
念の為に記載しますが、『分散すること自体が悪い』ワケではありません。
上記のようにアセットごとにパフォーマンスは異なります。
『パフォーマンスが劣るであろうモノに分散する事が悪いと考えている。』という意味です。
アメリカ株に投資するのが最も儲かった！
世界の代表的な投資資産のそれぞれの投資パフォーマンスを表にしてみました。
アメリカ株（MSCI 米国）
ヨーロッパ株（MSCI ヨーロッパ・インデックス）
新興国株（MSCI エマージング・マーケット・インデックス）
日本株（MSCIジャパン）
全世界株（MSCIオールカントリー・ワールド・インデックス）
米国長期国債（ブルームバーグ・バークレイズ 米国国債20年超指数）
米国短期国債（ブルームバーグ・バークレイズ 米国クレジット1-3年指数）
ゴールド（ロンドン金価格）
コモディティ総合（S&P GSCI 商品指数）
（参照：myINDEX 2023年8月末時点 米ドルベース）
バフェット氏は分散投資を否定！
ベストな投資先があったとして、全ての投資家がそこに集中したら全員が儲かりません。
資本主義社会はゼロサムゲームなので、勝ち組の利益＝負け組の損失です。
だから、損する人は必要です。
それを考えれば、川下には間違った情報が蔓延していて当り前ですね。
ウォーレン・バフェット氏も分散投資については下記の様に否定されています。
分散投資は無知を保護する手段だ。
投資を理解している人にとっての分散投資は、理にかなっていない。
